7 数字资产（比特币等）基本面分析数据：3 个指标和 4 个比率

3个指标

- 代币持有地址（每日）

- 营业额（每日）

- 采矿成本（每日）

每个指标都显示一个趋势 - 上涨、下跌或持有。如果指标上升，则看涨。如果指标下跌，则看跌。如果它被持有，它是中性的。

4个比率

- NVT 比率 - 小于 15 -> 看涨，大于 25 -> 看跌

- MVRV 比率 - 小于 1.5 -> 被低估，大于 3.5-> 被高估

- Mayer 倍数 - 小于 1.0-> 看涨，大于 2.4-> 看跌

- 挖矿市盈率——小于1.2->看涨比特币交易盈亏计算，大于3.2->看跌

这些比率中的每一个都有两个阈值，一个上限阈值和一个下限阈值。

让我们详细看看每个指标：

1.网络价值/交易，网络价值与交易（NVT）比率，加密货币的PE值

理解加密资产估值的最基本比率之一是网络价值与交易量。该比率取网络价值，即这些资产的市值，除以网络交易。通过这个比率，我们想看看整个网络的价值与该网络中的活动之间是否存在相关性。我们将此比率称为“加密货币的市盈率”，因为它是确定基本价值的最基本指标之一。如果加密资产的网络价值（即市值）高且总网络活动低，则该加密资产具有高 NVT 比率。如果加密资产的网络价值适中且总网络活跃度高，则加密资产的 NVT 比率较低。

2.网络唯一地址（每日）指标

持有地址是一个重要的基本指标，因为它显示了在任何一天有多少人在使用网络。我们通过观察这个指标来观察趋势。如果趋势上升并且网络使用率上升，那么我们可以预期网络价值会上升。相反，如果我们看到持有硬币的地址数量减少，那么使用量就会减少，我们可以预期网络的价值会下降。

3.网络交易价值（每日）指标

使用硬币地址分析只能获得有关网络活动的一小部分信息。如果要评估网络估值，还需要检查价值随时间的波动。网络周转指标反映网络价值增长、下降或稳定的趋势。如果每日营业额上升，那么网络的整体价值也应该上升。相反，如果指标下降，那么网络价值也会下降。该指标主要用于指导趋势；它不适用于评估估值或流程。通过网络传递的价值越多，网络本身的价值就越大。

4.市场价值与实现价值 (MVRV) 的比率

MVRV 比 NVT 更专业。MVRV 将网络的市值除以网络的已实现价值。实际价值是某条区块链上每笔交易的币的最新市值之和，但实际价值计算不包括丢失密钥的币。实际价值消除了那些丢失硬币的影响，并通过建立累积成本价格帮助投资者了解基于过去交易的真实价格水平。那些丢失密钥的加密货币会扭曲平均值，因此 MVRV 试图解决这种偏差。这个比率由 Castle Island Ventures 的 Nic Carter 提出，并在他的文章“比特币市场价值与实现价值（MVRV）比率”中进行了讨论。这个比率是有效的，因为我们可以通过排除一些边际条件来获得洞察力。

5.梅耶倍数，梅耶倍数比率

Mayer Multiple 是 NVT 比率之后较为成熟的比率之一。它以 Trace Mayer 的名字命名。Trace Mayer 是比特币最早的投资者和分析师之一。Mayer 倍数是基于统计的估计。它使用 200 天移动平均线，显示价格与历史交易价格的相关程度。简单来说，Mayer 倍数公式如下：

Mayer 倍数 = 价格 / 200 天移动平均线

6.价格与采矿成本盈亏平衡 (P/BE) 比率

该比率衡量加密资产相对于挖矿成本的价格。该比率仅适用于可开采的加密货币，不适用于已预先开采的加密货币。大多数时候，这个比率将与储蓄加密资产、比特币或以太坊一起使用。

例如，如果比特币交易价格为 6,400 美元，挖矿盈亏平衡价格为 7,000 美元，则 P/BE 比率为 0.91 (6400/7000)。如果比率3.@ >2,看跌。

这个比率的好处是双重的。首先，挖矿系统是一个封闭的动态系统，可以调整平衡。如果挖矿成本高于币价，部分矿工会因为没有盈利空间而退出挖矿。矿工将等到有利可图的时候继续挖矿。如果价格高于挖矿成本比特币交易盈亏计算，那么它将吸引看到高利润的新矿工。这些新矿工将迫使算法变得更加复杂，使挖矿更加困难和昂贵。这是 POW 共识机制的关键。其次，使用这个比率是因为，经过回测，它可以提供参考。Fundstrat 的研究表明，一年后回顾比特币的价格时，大部分时间都是正确的。

3.5@>挖矿成本指标

在鼎盛时期，我们为每笔成功的比特币交易支付了超过 50 美元的交易费。您可以看到挖矿成本指标在 1 月中旬下降。与此同时，由于网络活动急剧下降，交易费用也大幅下降。随着网络活动的减少，我们可以预期该网络的价值也会下降。比特币此时看跌。挖矿成本是一个重要指标。在试图了解市场情况的整体情况时，该指标为我们提供了多维度的思考。