干货 |大佬不求钱就看的5个比特币指标

无论你是新手还是老手，面对梦幻般的比特币市场，都有不知所措的时候。如何判断比特币的下一步走向？你怎么知道你是处于深熊还是牛市的开始？如何判断市场是炒作还是真的要高潮了？

这些问题乍看之下可能会让人困惑，但其实是有迹可循的。答案在于以下经典且经久耐用的比特币模型和指标。

其中有些是比特币大投资者常用的模型，有些是可以快速看出行情陌生的指标……如果你也想做一个清晰的投资者，这篇文章非常值得学习和收集。

01

S2F 模型：量化比特币稀缺性

这个模型的核心很简单：资产越稀缺，它的价值就越高。

S2F 值的水平是用于衡量稀缺性的模型。计算方法不复杂：S2F=stock/production

其中“存量”是指已经挖出的比特币数量，“产量”是指每年产出的比特币数量，两者比较得到的值是指：根据当前产出速度比特币，需要多少年才能生产出目前存量的比特币。

比如比特币当前的区块奖励是每10分钟12.5 BTC，那么年“产量”是66万，市场上的比特币是66万。有1811万个“股票”，得出的S2F比率是27。这个值在所有资产中的水平是多少？

金的 S2F 值为 62，银的 S2F 值为 22，钯的 S2F 值为 1.1，铂金的 S2F 值为 0.4。那么，比特币的稀缺性排名是：黄金>比特币>白银。

然后，模型的制造者将资产的 S2F 价值与资产的市场价值进行比较。一个“巧合”的是，尽管比特币和黄金白银属于不同的市场，但它们的 S2F 值和市值之间存在明显的线性关系：S2F 值越大，市值就越高。

如果将比特币的S2F趋势与价格趋势进行比较，可以得出下图：

不难发现，从历史上看，这两条线的趋势大致相同。下面，我们将目光锁定在横轴上的2020年和2022年中间，你会发现灰线的纵轴指向50,000美元。

也就是说，如果模型在未来仍然有效，那么我们可以得出一个非常激进的预测：

2020 年减半后，比特币价格将至少达到 5 亿美元。

该模型诞生于 2019 年初，准确率为 99.6%。由于具有前瞻性，是今年讨论最多的模型，也是“BTC减半后到达”的模型。 50,000 美元”和其他争论。

但是，如果我们仔细观察，该模型存在一些固有缺陷。

比如，“稀缺”代表供给侧，它的减少并不直接代表“更高价值”，而在供求理论中，价格受供求双方影响。因此，如果这个模型能够结合比特币需求的相关指标，会更有说服力。

02

MVRV比率：衡量比特币的实际价值

MV 指“市场价值”，RV 指“实际市场价值”。与前者不同的是，后者剔除丢失的币和长期囤积的币，计算出流通中比特币的总市值。

MVRV=MV/RV，这个比率有助于了解比特币何时交易低于“公平价格”，也有助于发现市场底部和顶部。

模型的创建者制作了这个比率的实时表，并将其与比特币的价格趋势进行了比较。他终于得出结论：

当 MVRV 时

当 MVRV >3.7 时，市场情绪狂热，比特币被高估。

（黄线为比特币市值，灰线为MVRV值，虚线表示MVRV=1。实时比率图表查询网址）

进一步延伸，当MVRV低于1时，往往是买入的好时机，可以采用定投策略；而当MVRV高于3.7时，此时是卖出的最佳时机，可以采取定投策略。

但 MVRV 指标并非 100% 有效。

例如，今年比特币价格触及 13,000 美元以上的高点时，MVRV 比率为 2.57，这并不表明市场处于顶部。

MVRV 指标的创建者也很清楚这一点，并指出 MVRV 的上限可能并不可靠，因为随着时间的推移，市值超过实际市值的幅度越来越小。

因此，该指标只是帮助您了解比特币健康状况的工具，不能作为您的投资建议。

03

NVT 模型：比特币气泡检测器

NVT比率类似于股票市盈率的概念，用于衡量比特币的价值。

NVT= Network Value / Daily Transaction Volume，“Network Value”是比特币的总市值炒比特币技巧，“Daily Transaction Volume”是比特币的每日总交易量（以美元计）。

这个比率能够检测比特币的泡沫程度。

例如，如果比特币的市值在短时间内持续上涨，但日交易量非常稳定，NVT比率会呈现上升趋势，证明这个行情并非由真正的需求，市场不会持续太久。反之亦然。

我们对比了2016年到2017年的比特币价格走势图和NVT走势图。当BTCUSD持续上涨时，NVT并没有大幅上涨，而这个阶段的牛市持续了这么长时间。

（搜索网址：）

NVT模型是在2017年2月提出的，但是为了满足人们的交易需求，一年后有人升级了模型，计算方式变成了90天的平均网络价值/每日链上交易量，也就是NVTS，对市场反应更快。

（红线以上超买，红线以下超卖）

但NVT模型也仅限于判断市场的泡沫程度，不能作为交易行为的直接参考。

毕竟NVT除了有一定的时滞之外，缺点就是不够全面。它只考虑了链上交易的总量，而没有考虑比特币钱包数量、有效地址数量等指标的变化，后者在一定程度上也能代表比特币的需求。

04

比特天毁灭：杜绝虚假交易量

“比特天”这个概念对于EOS玩家来说应该不会陌生。用于 EOS 的投票治理。但这个概念源于 2011 年的比特币论坛帖子，其中“硬币天数”等于比特币数量 * 持有的天数。

例如，您花费（进行交易）1 年未动过的比特币，这意味着 365 个比特币日被销毁。

与交易量不同，Bitten Burn 的指标更能代表比特币网络的实际活动水平。毕竟，人们可以在地址之间来回交易，50 BTC 来回交易 20 次，创造的 1000 BTC 交易量并不意味着比特币网络更加活跃。

Bitian Destruction 是消除比特币网络活跃的一些错觉的好方法。价值越高，要么比特币交易的数量高，要么那些休眠的钱包又开始活跃起来。

（橙色线代表当天销毁的硬币数量，网址：）

05

比特币挖矿难度带：矿工的视角

我们都知道，比特币的挖矿难度会随着矿工的加入和退出而动态变化。当大量矿工关闭，矿工离开时，比特币的挖矿难度会降低，反之亦然。

从过去的数据来看，矿工离场的时候，也是币价最低的时候。因此，有人将比特币的挖矿难度与币价的关系做了一个图表，让我们更直观的看到两者之间的联系。

（搜索网址：）

蓝线代表比特币的市值，红线代表不同时间跨度的比特币挖矿难度均值，时间跨度从9天到200天不等。

您会注意到这些红线时而重合，时而分散。每当重叠时，表示最近的挖矿难度与200天前没有区别，表示挖矿难度相对降低。

当矿工“投降”时，熊市周期将结束，币价将呈现缓慢上涨趋势。

观察上图我们会发现，除了熊市周期的结束，比特币减半后的平均挖矿难度也将再次重合：第一次减半是在 2012 年 11 月末，而几个月后，平均挖矿难度重叠；第二次减半是在 2016 年 7 月，挖矿难度的平均值也再次重叠。

如果仔细观察，你会发现2020年减半前的行情与2012年非常相似。

将这些联系在一起，你可以大胆猜测，2020年减半后的币价会如何走？

当然，和其他指标一样，比特币挖矿难度带只是对过去的总结，只能作为我们众多交易指标之一，不能作为一个单独吃饭的工具。

06

结论

如果你坚持看到这个，我先给你一个大赞。毕竟越有用的东西越觉得无聊。

有时这些指标的组合确实证实了一些事情炒比特币技巧，但正如一再提到的，这些指标和模型并不总是有效，毕竟比特币只有十年的历史，充满了无数的变数，宏观经济环境，各国政策、市场情绪都会对其产生影响。

以上指标及未来将在市场上流行的机型，仅供参考。而最好的投资模式就是你的大脑思维。如何构建它是一个匆忙的问题。

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